3月28日，证监会发布了多项新规。
01
3月28日，中国证监会发布《关于修改的决定》，自公布之日起施行。
本次对《证券发行与承销管理办法》的修改主要包括以下几个方面：
落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》有关在新股申购标准方面给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇的要求，承销办法增加银行理财产品、保险资产管理产品作为IPO优先配售对象，同时明确由证券交易所规定优先配售的其他情形，为将来增加优先配售对象预留空间。
承销办法还明确由证券交易所制定分类配售的具体规定，以落实《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》有关在科创板试点未盈利企业分类配售的要求。
此外，承销办法删除有关参与IPO战略配售的投资者可以在承诺的限售期内出借获配证券的规定。
中国证监会发布关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定
02
为贯彻落实新《公司法》，中国证监会于2025年3月28日发布《关于修改部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货规范性文件的决定》，对88件规章、规范性文件进行集中“打包”修改、废止，自公布之日起施行。
本次集中修改、废止的主要内容有：结合新《公司法》《国务院关于实施注册资本登记管理制度的规定》有关规定，删除有关上市公司监事会、监事的规定，明确非上市公众公司、基金管理公司等依法选择审计委员会或者监事会作为内部监督机构。调整《上市公司治理准则》《上市公司股权激励管理办法》等规则中有关公司治理的规定，调整《上市公司收购管理办法》等规则中有关独立董事的规定，调整文字表述和引用的新《公司法》条文序号等。废止《上市公司监管指引第1号——上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》。《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》因近期将与相关规则联动修改，不再纳入“打包”修改的范畴。
03
3月28日，证监会发布《上市公司信息披露管理办法》，自2025年7月1日起施行。办法要求，强化风险揭示要求。上市公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来发展产生重大不利影响的风险因素。上市时未盈利且上市后也仍未盈利的应当充分披露尚未盈利的成因，以及对公司的影响。
办法主要内容为，强化对部分重点事项的监管。增加对上市公司信息披露“外包”行为的监管要求。为了防范可能出现的保密风险，明确除按规定可以编制、审阅信息披露文件的证券公司、证券服务机构外，上市公司不得委托其他公司或者机构代为编制或者审阅信息披露文件。上市公司不得向证券公司、证券服务机构以外的公司或者机构咨询信息披露文件的编制、公告等事项。优化重大事项披露时点，将披露时点由“董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时”修改完善为“董事或者高级管理人员知悉或者应当知悉该重大事件发生时”等。
04
中国证监会3月28日公布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》与《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》，进一步完善上市公司信息披露制度，优化披露内容，增强信息披露的针对性和有效性。两份文件均自2025年7月1日起施行。
此外，3月28日晚间，证监会一口气下发9份罚单，涉及五矿证券、长江证券、方正证券、华林证券（002945）、德邦证券、浙商证券（601878）等。
同时，已经退市的上市公司也难逃追责处罚。3月28日，河北证监局对东旭光电科技股份有限公司(以下简称东旭光电，已退市)及其控股股东东旭集团有限公司(以下简称东旭集团，债券发行人)等相关主体证券违法行为依法作出行政处罚事先告知。同日，深圳证监局对东旭蓝天新能源股份有限公司(以下简称东旭蓝天)等相关主体证券违法行为依法作出行政处罚事先告知。
经查，一是2017年东旭光电不符合股票发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，违法募集资金75.65亿元；2018年东旭集团不符合公司债券发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，违法募集资金35亿元。二是2015至2019年期间，东旭集团虚增收入累计478.25亿元，虚增利润累计130.01亿元，虚增货币资金447.9亿元(最高)；东旭光电虚增收入累计167.6亿元，虚增利润累计56.27亿元。三是东旭集团及相关主体非经营性占用东旭光电、东旭蓝天货币资金，截至目前披露的尚未归还金额合计169.59亿元。四是东旭光电和东旭蓝天未按期披露2023年年报。
河北、深圳证监局拟对李兆廷等43名责任主体合计罚款17亿元，对其中19名主要责任人员采取五年以上直至终身证券市场禁入措施。根据规定，相关当事人依法享有陈述、申辩和要求听证的权利，河北、深圳证监局将在依法履行监管执法程序后正式作出行政处罚决定。
来源丨证监会发布如何在股市加杠杆
